Венчурный капитал и венчурное финансирование

Автор: | 02.10.2016

Венчурный капитал — что это такое простыми словами? Какова его роль в современной экономике, производстве и инновационном предпринимательстве?

Чтобы Вы сразу поняли, что такое венчурный капитал, мы объясним его сущность на следующем примере. Вернемся к конец 1970-х, США. Двое молодых талантливых инженера Стив Джобс и Стив Возняк демонстрируют на выставке свое изобретение — персональный компьютер. Они хотят начать массовое производство, нанять команду специалистов для развития и совершенствования продукта, группу маркетологов для продвижения компьютеров на массовый рынок, продавцов — для осуществления продаж. На все это нужны деньги, которых у них нет.

В то время о компьютерах знали только в узком кругу ученых и инженеров. Никто толком не знал, будет ли спрос на этот товар, окупятся ли инвестиции. Банки очень консервативны в политике выдаче займов — такие рискованные начинания они не финансируют.

Инвестиционные компании и фонды тоже с подозрением относятся к таким «темным лошадкам». Выпустить акции на фондовой бирже тоже не представляется возможным, т.к. никто не будет покупать акции предприятия, которое еще толком не образовалось и не приносит прибыли. Что же делать? Где взять финансирование и начать бизнес?

Предположим у некоего господина — назовем его Артур Рок — есть собственные сбережения, которыми он готов рискнуть, чтобы помочь Стиву Джобсу и его компаньону начать производство и выпуск компьютеров. Он понимает, что это риск потерять свои деньги, но мистер Рок готов рискнуть, потому что верит в эту инновационную идею и что она принесет ему прибыль.

Таким образом, Артур Рок (назовем его венчурный капиталист) дает чемодан с деньгами (венчурный капитал) начинающим предпринимателям Джобсу и Возняку, а взамен просит долю будущей прибыли и участие в решении стратегических вопросов развития компании. Молодые инженеры соглашаются, организуется производство, продвижение и сбыт компьютеров на рынок США.

Как итог — через некоторые время жители США имеют возможность купить персональный компьютер, а благодаря его массовости компания получает хорошую прибыль. Артур Рок, Стив Джобс и Стив Возняк обогатились и довольны положением дел (на самом деле в финансировании Apple Computer участвовали и некоторые другие инвесторы).

Таким образом, венчурный капитал — это способ финансирования начинающих перспективных компаний, проектов, стартапов, которые в силу своего размера, активов и прочих факторов не могут получить денежные средства из традиционных источников финансирования: банковских займов, денежных рынках и рынках капитала.

Понятие венчурного капитала появилось в конце 1970-начале 1980 годов в США на заре становления целого пласта высокотехнологических компаний Силиконовой долины.

Первые идеологи венчурного капитала (в лице, прежде всего Артура Рока) — это инвесторы, которые не побоялись рискнуть своими деньгами, чтобы профинансировать ряд «темных лошадок»: компаний по производству компьютеров (Apple), кремниевых полупроводников (Intel) и т.д.

Они заработали внушительные деньги. Первоначальные инвестиции окупились в десятки (!!!) раз. Инвесторы поняли, что инвестирование венчурного капитала — это по сути тоже предпринимательство, суть которого заключается в поиске перспективных стартапов, их детальном анализе и вложении средств, если идея обещает быть стоящей. Так появился венчурный бизнес.

На начальном этапе источники венчурного капитала представляли собой сбережения частных лиц — богатых людей, у которых было столько денег, что им не жалко было вложить «небольшую их часть» в рискованное дело в обмен на шанс заработать на этом в 5-10 раз больше.

Главная трудность начинающих предпринимателей заключалась в том, чтобы достучаться до таких богачей, ведь они не афишировали свое желание финансировать рискованные предприятия (большинство из них не делает этого и по ныне).

Инвесторы венчурного капитала — те, кто с энтузиазмом воспринял идею венчурного инвестирования — поняли, что решить проблему нехватки связующего звена между бизнесменами и богачами можно путем создания фонда венчурного капитала. Это обычный инвестиционный фонд (в США называется взаимный фонд, у нас — ПИФ, в Великобритании — доверительный инвестиционный фонд), который специализируется на высокорискованных инвестициях.

Когда первые венчурные капиталисты обогатились за счет своих рискованных инвестиций, остальные потихоньку тоже начали подтягиваться (вкладывать деньги).

С развитием и становление венчурных фондов теперь вообще каждый мог вложить свои сбережения в стартапы, а не только исключительно богатые люди. В сущности, произошла революция в механизме инвестирования частного предпринимательства. Фонды венчурного капитала начали появляться, как грибы после дождя, поскольку каждый хотел урвать свой куш.

Таким образом, венчурный капитал как источник финансирования инновационных проектов играет важнейшую роль в развитии экономики государства и общества в целом.

1970-1980-е ознаменовались революцией в сфере вычислительной техники и информационных технологий. Сегодня на заметке у венчурных капиталистов альтернативные источники энергии, индустрия 3d-печати и робототехники. Ждем новых героев и инновационных технологий! 

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.