Облигация — что это такое простыми словами?

Автор: | 15.01.2017

Что такое облигация простыми словами? В чем заключается ее экономическая сущность? 

Когда речь заходит о ценных бумагах, то часто можно услышать такие финансовые инструменты, как акции, вексели, чеки и облигации. Что такое акции мы уже раньше писали (надеюсь, дойдет очередь о до остальных видов ценных бумаг), сегодня мы бы хотели дать общую характеристику облигациям.

Облигация — это простыми словами обязательство Вашего должника вернуть Вам деньги, которые Вы ему одолжили. Когда мы даем в долг своим родственникам или друзьям, то мы верим на слово и сделка носит чисто устный характер.

Когда же мы даем в долг незнакомому нам субъекту (государству, компании), то мы хотим, чтобы факт передачи денег носил документарный характер. В таком случае государство или корпорация выпускает ценную бумагу — облигацию, которую продает всем желающим, а через время обязуется выкупить ее обратно.

Кстати, само слово «облигация» происходит от английского obligation, то есть «обязательство». Таким образом, облигация простым языком — это бумажка, свидетельствующая, что ее владельцу кто-то должен денег.

В сущности облигация — это долговая расписка, выданная правительством, местными органами власти или корпорацией в обмен на денежный займ. В большинстве случаев владельцу облигаций выплачивается фиксированная процентная ставка, а организация, выпускающая в обращение облигации, обязуется вернуть заимствованную сумму (номинальная стоимость облигации).

Вы можете спросить, каким образом владелец облигации получает прибыль, ведь облигации — это разновидность ценных бумаг, то есть объекта инвестирования. Дело в том, что организация, выпускающая облигацию, продает ее дешевле номинала, а это разница и составляет доход инвестора.

Например, государство выпускает облигацию номиналом 100 денежных единиц, и обязуется через год погасить ее (выкупить обратно), а продает за 90 д.ед. То есть, инвестировав сейчас 90 д. ед., через год в нашем распоряжении будет 100 д. ед. Это очень условный, упрощенный пример, демонстрирующий сущность доходности облигаций.

Облигации бывают:

  • именные — если владелец облигации продает ее другому лицу, право собственности передается только в случае официальной регистрации сделки
  • на предъявителя — в сущности это наличные деньги, тот, кто физически владеет этими облигациями, тот и является их собственником.

Стоимость облигаций простыми словами

Стоимость облигаций варьируется в зависимости от макроэкономических факторов, из которых самым значительным является инфляция.

Если процентная ставка на рынке становится выше, чем ставка процента, выплачиваемого по облигации, то цена, которую Вы можете получить при продаже облигации, падает. Здесь логика такова: зачем кому-то нужна Ваша облигация, если можно пойти и инвестировать (вложить, дать взаймы) деньги под гораздо более высокий процент? То есть спрос на облигации уменьшается, соответственно ее цена при продаже тоже падает.

И наоборот — если рыночные процентные ставки опускаются ниже процентной ставки по облигации, Вы можете продать ее выше номинала.

Каждый день информация об операциях с ценными бумагами публикуется в специализированных изданиях (на западе — в Financial Times, например). В них Вы можете получить следующие сведения

  1. текущая рыночная стоимость облигации (которая обычно отличается от ее номинальной стоимости)
  2. повышение или понижение рыночной стоимости в текущем году (что позволяет Вам понять ее изменчивость, то есть неустойчивость)
  3. соотношение дохода по облигациям и срока выплат по ним

Рыночная цена указывается как нечто среднее между ценой покупки и ценой, по которой можно облигации продать.

Таким образом, облигация простыми словами — это ценная бумага, по которой Вы можете получить определенный доход в конце срока ее погашения, либо раньше — продав на рынке ценных бумаг. 

P.S. Покупать или не покупать фонды облигаций? Ответ на этот вопрос Вы найдете в коротком видео от финансового эксперта Владимира Савенка.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.